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DV01 sieht zwar wie der Name einer Raumsonde aus, bedeutet aber tatsächlich den "Dollarwert eines Basispunkts". Ein Basispunkt entspricht 0,01 Prozent. Die Verschiebung eines Zinssatzes von 8 bis 9 Prozent ist eine Verschiebung von 100 Basispunkten. DV01 ist eine gängige Wertberechnung, die eine Grundlage zum Vergleichen von Boni basierend auf Leistungsänderungen bietet. Wie in den meisten Anleihenpreissystemen führt auch eine Änderung der positiven / negativen Richtung einer Zinsstrukturkurve zu einer negativen / positiven Kursreaktion. Was ist nicht bekannt, wie viel.
Anweisungen
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Stellen Sie den DV01 ein. Es ist die Dollaränderung des Preises des Bonus, wenn sich die Rendite um 1 Basispunkt ändert. Wir werden also nach einem Differenzpreis suchen und den Preis des Bonus in zwei verschiedenen Renditen berechnen. DV01 wird auch als Preispunkt eines Basispunkts (oder PVBP) bezeichnet.
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Definieren Sie die Variablen. Nehmen wir an, wir haben eine nominale Anleihe von 100 USD, einen Abschlag von 5 Prozent, eine Laufzeit von fünf Jahren und eine Anfangsrendite von 5 Prozent. Dieser Bonus wird nominal mit 100 USD bewertet.
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Geben Sie diese Variablen in einen Finanzrechner oder in eine Kalkulationstabelle ein, um den Barwert oder Bonus zu berechnen. Wieder beträgt der Wert Ihres Bonus (PV) 100 US-Dollar, der Rabatt 5 Prozent, die Laufzeit (n) 5 Jahre und das Anfangseinkommen 5 Prozent. Dies bedeutet, dass der Bonus gleichwertig ist. Der Preis eines Bonus ist die Summe des Barwerts aller Rabattzahlungen zuzüglich des Barwerts des Hauptbonus bei Fälligkeit; Wenn Sie also den PV des Bonus in Jahr 1 nehmen und ihn zum Barwert in Jahr 2 addieren und diesen Wert dann zum Barwert der Jahre 3, 4 und 5 addieren, haben Sie den Bonusbetrag.Für die Bewertung von Anleihen ist der Zinssatz der erforderliche Ertrag. Im Ressourcenbereich finden Sie einen Bonusrechner.
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Berechnen Sie die Preisdifferenz zwischen dem Übergang von einem Basispunkt zum aktuellen Preis. Um dies zu tun, nehmen wir unser Bonus-Beispiel und schätzen es nach einer Abwärtsbewegung des Basispunkts nach unten - / +. Wieder entspricht der Dollarwert eines Basispunkts 0,01 Prozent. Eine Abwärtsbewegung entspricht 5,00 Prozent minus 0,01 Prozent oder 4,99 Prozent. Um den neuen Bonusbetrag auf 4,99 Prozent zu erhalten, müssen wir unseren Bonus erneut einsetzen, indem Sie diese neuen Variablen in den Bonusrechner eingeben.
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Das Zurückspulen des Bonus mit einer neuen Rendite entspricht der aktuellen Rendite minus 1 Basispunkt. Wenn wir die Rendite von 5,00 Prozent auf 4,99 Prozent reduzieren, haben wir einen neuen Preis von 100,0438 USD. Der DV01 ist die Differenz zwischen dem ursprünglichen R $ 100,00 und dem endgültigen R $ 100,0438 oder 0,0438 R $. Mit anderen Worten, der Dollarwert einer Bewegung um einen Basispunkt entspricht 0,0438 R $. Boni mit höheren DV01-Werten und derselben Bonität sind die, die einen besseren Wert haben.
Hinweis
- Interpretieren Sie diese Schritte nicht als Finanzberatung für Investitionen.